在世界經(jīng)濟歷史上，西班牙的菲利普二世占據(jù)著不可磨滅的地位。他通過與瑪麗女皇的聯(lián)姻，成為英國和愛爾蘭的國王，并控制了荷蘭十幾個省份。菲利普二世使西班牙成為了當時西歐名副其實的霸權(quán)，并在當時歐洲人所知的所有大陸上都擁有領(lǐng)地。眾所周知的“日不落帝國”一詞其實本來是用于形容菲利普二世的西班牙帝國的，后來才逐步引申至大英帝國。

然而，盡管菲利普二世豐功偉績，西班牙帝國幅員遼闊，但是帝國的運營成本卻十分高昂，使西班牙在沉重的債務(wù)下不負重荷。在這個關(guān)鍵的時刻，菲利普二世卻選擇了主動債務(wù)違約，而當時他的債權(quán)人大部分是意大利銀行家。這次十六世紀的重大債務(wù)違約事件導致了世界經(jīng)濟歷史上最嚴重的經(jīng)濟危機之一。雖然之后意大利銀行業(yè)的影子仍然無處不在，比如今天英國的倫巴第街的街名，就是從當時意大利銀行家的外號“倫巴第”而來的，但意大利銀行業(yè)卻從此一蹶不振，失去了其全球金融業(yè)的主導地位。

在這次違約事件之后的近500年里，西班牙國家借貸成本都高居不下，國債收益率遠高于法國。這就是當年西班牙違約真正的歷史意義。如今，美國兩黨在債務(wù)上限的僵局或可導致美國主動債務(wù)違約。如是，美國將重蹈西班牙當年的覆轍。而由于美國歷史上從來沒有自發(fā)違約的先例，資本市場對于目前的情況很難定價。投資者面對的是一個史無前例的情形。