2020年3月，當(dāng)新冠疫情關(guān)閉世界時(shí)，市場上發(fā)生了很多事情。其中最引人關(guān)注的是許多固定收益ETF的價(jià)格是如何脫離其所含債券的價(jià)值的。
這似乎是對(duì)卡爾?伊坎(Carl Icahn)和邁克爾?伯里(Michael Burry)這樣的人的平反，他們?cè)?jīng)警告說，ETF已經(jīng)變得如此龐大，以至于非常危險(xiǎn)——尤其是在債券等交易量較少的市場。最終，ETF虛幻的流動(dòng)性與它們所持有的流動(dòng)性較差的資產(chǎn)的嚴(yán)酷現(xiàn)實(shí)發(fā)生了碰撞！
然而，賓夕法尼亞大學(xué)沃頓商學(xué)院的安娜?赫爾姆克(Anna Helmke)發(fā)表的一篇有趣的論文持相反觀點(diǎn)，認(rèn)為ETF實(shí)際上更適合流動(dòng)性較差的資產(chǎn)類別。
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